小摩發(fā)布研究報(bào)告稱，予聯(lián)想集團(tuán)(00992)“增持”評(píng)級(jí)，將2025及2026財(cái)年盈利預(yù)測上調(diào)3%及8%，以反映PC及服務(wù)器強(qiáng)勁的前景，目標(biāo)價(jià)由10港元上調(diào)至13港元。該行相信，隨著聯(lián)想盈利勝預(yù)期，加上IT開支提高及市場更為關(guān)注AI PC的情況下，預(yù)期聯(lián)想未來六個(gè)月的市盈率有重估機(jī)會(huì)。
報(bào)告中稱，集團(tuán)截至3月底止2024財(cái)年第四季的盈利超出預(yù)期約40%，主要由于智慧設(shè)備業(yè)務(wù)集團(tuán)(IDG)的盈利穩(wěn)健。基礎(chǔ)設(shè)施方案業(yè)務(wù)集團(tuán)(ISG)收入同比增長15%，主要受中國云服務(wù)供應(yīng)商(CSP)復(fù)蘇及存儲(chǔ)業(yè)務(wù)份額提升所推動(dòng)。受惠于歐洲和亞太區(qū)市場份額的提升，移動(dòng)業(yè)務(wù)收入同比增長14%;高端解決方案于方案服務(wù)業(yè)務(wù)集團(tuán)(SSG)的占比提高至55%。公司管理層對(duì)AI PC和AI服務(wù)器前景保持樂觀，下半年將推出更多型號(hào)。而集團(tuán)的2025財(cái)年首季收入按季小幅增長，顯示企業(yè)支出正逐步恢復(fù)。